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19. Debiti finanziari

 31 dicembre 201631 dicembre 2015
 Non correntiCorrentiTotaleNon correntiCorrentiTotale
Obbligazioni3.7376384.3754.2761214.397
Debiti verso banche2385929729396389
Debiti finanziari verso parti correlate (Nota 34)-5025022399401
Altri debiti finanziari36681043683119
 4.0111.2675.2784.6076995.306

Le principali clausole che regolano i debiti del Gruppo sono riportate nella sezione “Operazioni Finanziarie” della Relazione sulla Gestione. La movimentazione dei debiti finanziari è la seguente:

 1° gennaio 2016EmissioniRimborsi/ Pagamenti cedoleAltri incrementi (decrementi) nettiDelta cambio ed altri movimenti31 dicembre 2016
Obbligazioni4.397-(243)246(25)4.375
Debiti verso banche389-(59)(33)-297
Debiti finanziari verso parti correlate401--101-502
Altri debiti finanziari119-(14)1(2)104
 5.306-(316)315(27)5.278
 1° gennaio 2015EmissioniRimborsi/ Pagamenti cedoleAltri incrementi (decrementi) nettiDelta cambio ed altri movimenti31 dicembre 2015
Obbligazioni4.761-(793)2711584.397
Debiti verso banche472-(79)3(7)389
Debiti finanziari verso parti correlate431--(30)-401
Altri debiti finanziari106-(5)27(9)119
 5.770-(877)2711425.306

Movimenti netti per le passività correnti. Le voci includono inoltre i movimenti derivanti dall’applicazione del metodo del tasso di interesse effettivo, cui potrebbero non corrispondere effettivi movimenti di cassa.

I debiti verso banche includono prevalentemente il finanziamento sottoscritto con la Banca Europea per gli investimenti (BEI) (€mil. 280 rispetto a €mil. 327 al 31 dicembre 2015), finalizzato alla realizzazione di attività di sviluppo nel settore aeronautico.

Obbligazioni

Di seguito si riporta il dettaglio dei prestiti obbligazionari in essere al 31 dicembre 2016 che evidenzia le emissioni di Leonardo (“LDO”) e di Meccanica Holdings USA (“MH”):

Emittente Anno di emissioneScadenzaValutaImporto nominale outstanding (mil.)(*)Coupon annuoTipologia di offerta
LDO (originariamente Fin Fin)(**)200320185005,750%(1)Istituzionale Europeo
LDO(**)200520255004,875% Istituzionale Europeo
LDO (originariamente Fin Fin)(**)20092019GBP3198,000%(2)Istituzionale Europeo
LDO (originariamente Fin Fin)(**)200920225555,250% Istituzionale Europeo
MH(***)20092019USD4346,250% Istituzionale Americano Rule 144A/Reg. S
MH(***)20092039USD2757,375% Istituzionale Americano Rule 144A/Reg. S
MH(***)20092040USD4576,250% Istituzionale Americano Rule 144A/Reg. S
LDO (originariamente Fin Fin)(**)201220175214,375% Istituzionale Europeo
LDO (originariamente Fin Fin)(**)201320217394,500% Istituzionale Europeo

(*) Importi nominali ridottisi rispetto al valore delle emissioni originarie in seguito alle operazioni di buy-back
(**) Obbligazioni quotate alla Borsa del Lussemburgo ed emesse nell’ambito del programma EMTN di massimi €mld. 4. L’operazione è stata autorizzata ai sensi dell’art.129 D.Lgs. n. 385/93.
(***) Obbligazioni emesse secondo le regole previste dalle Rule 144A Regulation S del Securities Act statunitense. Le rivenienze di dette emissioni sono state interamente utilizzate da Meccanica Holdings USA per finanziare la controllata DRS in sostituzione delle emissioni obbligazionarie in dollari originariamente emesse dalla società, il cui rimborso venne richiesto in via anticipata dagli obbligazionisti a seguito dell’acquisto di DRS da parte di Leonardo. Di conseguenza su dette emissioni non sono state effettuate operazioni di copertura del rischio di cambio.

(1)Su tali obbligazioni sono state poste in essere operazioni su tassi che hanno portato il costo effettivo del finanziamento a un tasso fisso migliore del coupon e corrispondente a una media di circa il 5,6%.
(2) Le rivenienze dell’emissione sono state convertite in Euro e il rischio di cambio derivante dall’operazione è integralmente coperto

La movimentazione delle obbligazioni è la seguente:

 1° gennaio 2016AccensioniInteressiRimborsi/ riacquistiPagamento cedoleEffetto cambio31 dicembre 2016Fair value
500 €mil. LDO 2018*500 30 (29) 501500
500 €mil. LDO 2025*516 25 (25) 516500
400 GBPmil. LDO 2019*434 34(2)(35)(62)369372
600 €mil. Fin Fin 2022*579 29 (27) 581556
500 USDmil. MH 2019*408 26 (25)13422412
300 USDmil. MH 2039*255 18 (18)9264261
500 USDmil. MH 2040*426 25 (27)15439433
600 €mil. LDO 2017*519 24 (22) 521521
950 €mil. Fin Fin 2021*760 35 (33)-762739
 4.397-246(2)(241)(25)4.3754.294


 1° gennaio 2015AccensioniInteressiRimborsi/ riacquistiPagamento cedoleEffetto cambio31 dicembre 2015Fair value
500 €mil. LDO 2018*500 29 (29) 500561
500 €mil. LDO 2025*515 25 (24) 516557
400 GBPmil. LDO 2019*511 44(117)(41)37434509
600 €mil. Fin Fin 2022*624 32(45)(32) 579631
500 USDmil. MH 2019*365 24 (24)43408383
300 USDmil. MH 2039*250 20(24)(20)29255269
500 USDmil. MH 2040*419 27(41)(28)49426457
600 €mil. LDO 2017*596 27(79)(25) 519553
950 €mil. Fin Fin 2021*981 43(211)(53)-760806
 4.761-271(517)(276)1584.3974.726

(*) Anno di scadenza delle obbligazioni.

Il fair value delle obbligazioni è stato determinato sulla base dei prezzi quotati delle emissioni in essere (livello 1 della gerarchia del fair value).

Le passività finanziarie del Gruppo presentano la seguente esposizione alla variazione dei tassi di interesse:

31 dicembre 2016

 ObbligazioniDebiti verso bancheDebiti finanziari verso parti correlateAltri debiti finanziariTotale
VariabileFissoVariabileFissoVariabileFissoVariabileFissoVariabileFisso
Entro 1 anno-6382930502-68-599668
2-5 anni 2.02382109 -3111132.133
Oltre 5 anni-1.7142027--4-241.741
Totale-4.375131166502-10317364.542

31 dicembre 2015

 ObbligazioniDebiti verso bancheDebiti finanziari verso parti correlateAltri debiti finanziariTotale
VariabileFissoVariabileFissoVariabileFissoVariabileFissoVariabileFisso
Entro 1 anno-1216630399-83 548151
2-5 anni 1.8451051092-2911361.955
Oltre 5 anni-2.4312455--6-302.486
Totale-4.397195194401-11817144.592

Si riportano di seguito le informazioni finanziarie richieste dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006:

 31 dicembre 2016Di cui con parti correlate31 dicembre 2015Di cui con parti correlate
Disponibilità e mezzi equivalenti(2.167) (1.771) 
Titoli detenuti per la negoziazione- - 
Liquidità(2.167) (1.771) 
     
Crediti finanziari correnti(98)(40)(167)(122)
     
Debiti bancari correnti59 96 
Parte corrente dell'indebitamento non corrente638 121 
Altri debiti finanziari correnti570502482399
Indebitamento finanziario corrente1.267 699 
     
Indebitamento finanziario corrente netto (disponibilità)(998) (1.239) 
     
Debiti bancari non correnti238 293 
Obbligazioni emesse3.737 4.276 
Altri debiti non correnti36-382
Indebitamento finanziario non corrente4.011 4.607 
     
Indebitamento finanziario netto3.013 3.368 

La riconciliazione con l’Indebitamento Netto del Gruppo utilizzato come KPI è la seguente:

 Note31 dicembre 201631 dicembre 2015
Indebitamento finanziario netto com. CONSOB n. DEM/6064293 3.0133.368
Fair Value quota residua Ansaldo Energia16(138)(131)
Derivati a copertura di poste dell'indebitamento163541
Crediti finanziari non correnti verso Superjet12(65)-
Indebitamento netto del Gruppo (KPI) 2.8453.278